Principali esportatori di GNL dalla Cina? 

Quando si parla di GNL cinese, molti guardano subito a colossi come CNPC o Sinopec. Ma il quadro reale delle esportazioni, soprattutto negli ultimi anni, è molto più interessante e non rientra in questo semplice schema. Ci sono attori e progetti regionali che sono partiti con grandi ambizioni, ma hanno avuto problemi logistici o contrattuali. Cercherò di risolverlo in base a ciò che ho visto sul mercato.

Attori chiave: non solo i tre grandi

NaturalmenteCNOOC, SinopeceCNPCrimangono pilastri. Hanno terminali, contratti a lungo termine con Qatar e Australia, costituiscono la maggior parte del volume. Ma un punto chiave che spesso non viene considerato è che le loro attività di esportazione dipendono fortemente dalle riesportazioni o da contratti a breve termine e spot nella regione Asia-Pacifico. Ad esempio, la stessa CNOOC utilizza attivamente la capacità del terminal di Shenzhen per operazioni flessibili.

Tuttavia, se scavi più a fondo, compaiono altri nomi. PrendiJOVO Energiaè una società privata che è stata una delle prime in Cina a ricevere una licenza per importare GNL. Non sono così grandi, ma sono incredibilmente flessibili. Il loro modello operativo prevede spesso transazioni sul mercato spot, noleggiando piccole navi cisterna per spedizioni nel sud-est asiatico. Questo è un diverso livello di rischio e un diverso approccio al business.

OppureENN Energia– sono meglio conosciuti come distributori, ma hanno costruito un proprio terminale di ricezione a Zhoushan. La loro strategia è quella di fornire la propria catena di approvvigionamento e hanno già provato ad esportare piccole quantità in Giappone quando il contesto dei prezzi era favorevole. Non si tratta di un’esportazione sistematica, ma tali operazioni mostrano le crescenti ambizioni e capacità del secondo livello.

Il ruolo dei terminal indipendenti e dei progetti regionali

È qui che la storia diventa ancora più dettagliata. Lo sviluppo di una rete di impianti GNL (impianti di liquefazione) di piccole e medie dimensioni in Cina, in particolare nelle regioni ricche di gas come lo Shaanxi o lo Xinjiang, ha creato una nuova classe di potenziali esportatori. Questi impianti spesso non sono di proprietà di giganti dell’energia, ma di aziende industriali o addirittura di governi locali.

I loro prodotti sono destinati principalmente al mercato interno per alimentare i camion. Ma personalmente ho riscontrato situazioni in cui, a causa di un eccesso di offerta locale o di problemi con le condutture, si stava valutando l’esportazione. Il problema è sempre lo stesso: accesso al terminale di esportazione. Senza un proprio hub portuale, devono negoziare con grandi attori, il che divora tutti i margini.

C'è stato un caso specifico con uno stabilimento nel nord della Cina: volevano inviare un lotto di prova in Corea. Tutto non è dipeso dalla licenza, ma dalla logistica fino al porto di Tianjin e dalla finestra per il trasbordo. Alla fine il progetto fu congelato perché i calcoli relativi a tempi e costi non concordavano. Questa è una storia tipica per tali tentativi.

La logistica come ostacolo principale

Puoi avere il GNL, ma senza una nave cisterna e uno spazio nel porto: è solo un prodotto in un magazzino. La flotta cinese di navi cisterna per GNL è in crescita, ma per le grandi aziende statali è ancora una priorità per le operazioni di importazione. Per un attore indipendente, il trasporto merci rappresenta una spesa enorme e un grattacapo.

Mentre lavoravamo su un progetto, abbiamo considerato l'opzione di noleggiare una nave di classe media (tipo 45-50mila metri cubi). I prezzi sul mercato dei trasporti a pronti durante l'alta stagione hanno reso l'intera operazione non redditizia. Ho dovuto cercare un partner tra i più grandi che si unisse al loro volo, il che, in sostanza, significava rinunciare al controllo del programma e a parte del profitto.

Un'altra sfumatura sono gli standard tecnici. I requisiti per la qualità del gas, la documentazione e i sistemi di monitoraggio nei diversi paesi destinatari (ad esempio Giappone o Corea) sono molto severi. Non tutti i produttori cinesi, soprattutto quelli di piccole dimensioni, sono pronti a fornire un pacchetto completo e invariato di documenti dal pozzo alla cisterna. Non è una questione di volume, ma di processi snelliti a cui i principali attori hanno dedicato decenni.

Opportunità di nicchia e soluzioni tecnologiche

Nonostante le barriere, ci sono delle nicchie. Uno di questi è la fornitura ai paesi vicini senza sbocco sul mare o ai mercati isolati. Ad esempio, le forniture di contenitori criogenici via terra ai paesi dell'Asia centrale. Non si tratta di un’esportazione massiccia, ma di un business stabile per i produttori di frontiera.

È interessante osservare il ruolo delle società di ingegneria che forniscono l'aspetto tecnologico di tali progetti. Spesso diventano l'anello di congiunzione. Qui, ad esempio,Chengdu Yizhi Technology Co. (https://www.yzkjhx.ru). Si tratta di un istituto di progettazione fondato da Chengdu Huaxi Chemical Technology Co., Ltd. nel 2013. Non sono esportatori di gas, ma la loro specializzazione è la progettazione e la tecnologia per l'industria chimica e del gas. Il capitale sociale di 120 milioni di yuan indica intenzioni serie.

Tali società sono fondamentali per lo sviluppo di piccoli progetti di GNL che potrebbero potenzialmente essere esportati. Progettano impianti di liquefazione, sistemi di stoccaggio e riempimento. Dipende dalle loro decisioni se il produttore può, in linea di principio, raggiungere un livello di stabilità e qualità del prodotto che gli consentirà di essere considerato sui mercati esteri. Senza un partner tecnologico affidabile, queste ambizioni rimarranno sulla carta.

Uno sguardo al futuro: cosa potrebbe cambiare il quadro

Si parla molto ormai di GNL da idrogeno verde o biometano. Per la Cina si tratta ancora di conversazioni più teoriche, ma stanno già influenzando gli investimenti in nuove capacità. Se in Giappone, ad esempio, esiste uno standard e una domanda di GNL a zero emissioni di carbonio, i produttori cinesi che possono dimostrarlo saranno avvantaggiati.

Il secondo punto è la politica. Se lo Stato decidesse di stimolare più attivamente le esportazioni di gas (e non solo le importazioni per la sicurezza energetica), ad esempio attraverso la semplificazione delle licenze per alcuni tipi di progetti o il sostegno alle infrastrutture logistiche, la mappa dei giocatori potrebbe cambiare in modo significativo. Quelle stesse aziende energetiche regionali potrebbero diventare più attive.

Per oraPrincipali esportatori di GNL dalla Cinasono ancora grandi aziende statali che utilizzano le esportazioni come strumento per bilanciare i propri portafogli e operare sul mercato internazionale. Ma l’attività sta già ribollendo sotto la superficie: le aziende private cercano finestre di opportunità, aziende tecnologiche come la già citata Chengdu Yizhi Technology Co. creano una base infrastrutturale per questo, e i problemi logistici vengono gradualmente, anche se lentamente, risolti. Quindi l'elenco degli esportatori nei prossimi cinque-dieci anni sarà probabilmente riempito con nuovi nomi che oggi non sono evidenti.